债务融资的优缺点是哪些?债务融资和股权融资有哪些区别?

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  债务融资的优缺点

  优点

  1、速度快

  由于债务融资不需要经过太过复杂的审批手续、证券发行程序,所以企业可迅速拿到资金。

  2、弹性大

  债务融资可以根据企业的经营、财务状况,灵活商定债务条件,控制筹资数量,安排取得资金的时间。

  3、成本小

  与股权融资相比,债务融资的成本要小很多。首先,取得资金所需手续费、利息、租金等费用低,利息等资本成本可以在税前支付。

  4、不会改变企业的控制权

  债务融资不会改变企业的控制权,所以股东不会处于控制权稀释原因反对负债。而且,债权人从企业那里只能获得固定的利息和租金,不能参加公司剩余收益的分配,当企业的资金报酬率高于债务利率时,会增加普通股股东的每股权益,提高净资产报酬率,提升企业价值。

  缺点

  1、财务风险大

  进行债务融资的企业必须要有一定的还款能力,需保持资金的流动性,所以如果企业财务状况不达标,很可能给企业带来财务危机。

  2、融资资金数额有限

  债务融资数额会受到贷款机构资金实力的制约,不会像发行债券、股票那样一次性筹集到一大笔资金。

  债务融资和股权融资有哪些区别

  权利不同。债券是债券凭证,债券持有人与债券发行人之间的经济关系是债权债务关系,债券持有者只可按期获取利息及到期收回本金,无权参与公司的经营决策。股票是所有权凭证,股票所有者是发行公司的股东,股东一般用有表决权,可以通过参加股东大会选举董事,参与公司重大事项的审议与表决,行驶对公司经营决策权和监督权。

  发行目的及主体不同。发行债券是公司追加资金的需要,它属于公司的负债,不是资本金。发行股票则是股份公司创立和增加资本的需要,筹措的资金列入公司资本。而且发行债券的经济主体很多,中央政府、地方政府、金融机构、公司企业等一般都可以发行债券,但能发行股票的经济主体只有股份有限公司。

  期限不同。债券一般有规定的偿还期,期满时债务人必须按时归还本金,因此,债券是一种有期证券。股票通常是无须偿还的,一旦投资入股,股东变不能从股份公司抽回本金,因此股票是一种无期证券,或称“永久证券”。但是,股票持有者可以通过市场转让收回投资资金。

  收益不同。债券通常有规定的票面利率,可获得固定的利息。股票的股息红利不固定,一般视公司经营情况而定。

  风险不同。股票风险较大,债券风险相对较小。这是因为:第一,债券利息是公司的固定支出,属于费用范围;股票的股息红利是公司利润的一部分,公司只有营利才能支付,而且支付顺序列在债券利息支付和纳税之后。第二,倘若公司破产,清理资产有余额偿还时,债券偿付在前,股票偿付在后。第三,在二级市场上,债券因其利率固定、期限固定、市场价格也较稳定;股票无固定期限和利率,受各种宏观因素和微观因素的影响,市场价格波动频繁,涨跌幅度较大。

  债务融资风险有哪些

  (1)公司的债务融资会降低公司投资能力,控制其无限的投资冲动,保护投资者利益。

  (2)债务约束加重了公司破产的可能。

  (3)债务融资限制公司在无效投资方面的作用与公司的行业特征有关。

  (4)债权人很容易观察到公司过去偿还贷款的记录

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